5月29日，亚星化学（600319.SH）发布公告称，为进一步优化产业布局和资本结构调整、推动企业高质量发展，拟通过全资子公司潍坊亚星新材料有限公司（下称“亚星新材料”）引入战略投资者。
据悉，亚星新材料拟按照约7亿元的投前估值进行融资，本轮融资总金额为2.20亿元，资金将主要用于亚星新材料主营业务相关的支出等。其中1.89亿元增加亚星新材料注册资本，剩余约3140万元计入资本公积。
“本次引入战略投资者是为了进一步优化产业布局，加快新项目建设进程；同时，亚星化学通过引进战略投资者，有利于嫁接国有资本资源优势，有效促进良性运营和可持续发展，符合该公司整体战略发展规划和长远利益。”一位接近亚星化学的知情人士对经济导报记者说。
持股比例将由100%变为76.08%
从投资者认购情况来看，山东动能嘉元创业投资基金合伙企业（有限合伙）（下称“动能嘉元”）拟投资1亿元认购亚星新材料新增注册资本8572.74万元；国运综改致胜（青岛）投资合伙企业（有限合伙）（下称“国运综改”）拟投资8000万元认购亚星新材料新增注册资本6858.19万元；山东省国控资本投资有限公司（下称“国控资本”）拟投资2500万元认购亚星新材料新增注册资本2143.18万元；山东国投资产管理有限公司（下称“国投资产”）拟投资1500万元认购亚星新材料新增注册资本1285.91万元。
据介绍，亚星化学、亚星新材料正与动能嘉元、国运综改、国控资本、国投资产签署相关协议。
经济导报记者查询获悉，动能嘉元的出资人包括山东省新动能基金管理有限公司、山东省新动能资本管理有限公司等，国运综改的主要出资人为国盛资盈综改（青岛）产业投资基金合伙企业（有限合伙），国控资本的唯一出资人为山东省国有资产投资控股有限公司，国投资产的唯一出资人为山东省国控资产运营有限公司。
截至目前，本次增资已取得潍坊市国资委批复。
亚星化学方面介绍，公司放弃本轮融资的优先认购权。本轮融资完成后，对亚星新材料的持股比例将由100%变更为76.08%，亚星新材料仍为公司的控股子公司，仍纳入公司的合并报表范围。
财务数据显示，2024年，亚星新材料净利润为-0.72亿元，营业收入为4.94亿元。
此前已筹划发行债券募资
据了解，亚星化学自身也在尝试募资。5月12日，亚星化学披露，公司通过非公开发行公司债券议案，计划募集资金不超过2.2亿元。募集资金主要用于偿还有息负债及其他合规用途，旨在优化负债结构，缓解资金压力。
资料显示，亚星化学于2001年在上海证券交易所上市，是一家国有控股上市公司，主营业务包括离子膜烧碱、高端新材料（如PVDC树脂）及水合肼等化学产品的研发与生产。
山东一家会计师事务所的合伙人宋先生对经济导报记者分析，亚星化学筹划发行债券的核心目的是通过置换高成本债务（如融资租赁、短期借款等），优化负债结构，降低财务费用压力。其通过发行低利率债券可缓解利息支出压力，同时补充流动资金以支持新项目建设，保障产能释放进度。
亚星化学方面也表示，本次注册发行公司债券有利于拓宽融资渠道，改善债务结构，增强可持续发展能力。
2024年，亚星化学实现营业收入9.10亿元，同比增长10.37%，展现出一定的市场拓展能力和业务规模扩张态势。亚星化学原生产厂区搬迁后，首期5万吨/年CPE项目、12万吨/年离子膜烧碱项目和15万吨/年双氧水项目陆续建成达产，这些项目的落地推动了其营业收入的恢复性增长，但净利润却出现下滑。2024年，亚星化学净利润为-9703.47万元，同比下滑1624.63%；扣非净利润为-1.56亿元，同比下降39.53%。
亚星化学解释称，由于公司主营的CPE产品受到行业竞争加剧、下游需求不旺等不利因素影响，销售价格处于低位运行。虽然营业收入同比增长，但增长幅度低于产品销量增长幅度。
此外，2025年一季度，亚星化学实现营业收入1.99亿元，同比上升5.61%；归母净利润为-4604.51万元，同比下降31.12%。
（大众新闻·经济导报记者 杜海）
