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茅台也成立金融公司了,实业公司涉足金融是“脱实向虚”吗
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来源:上观新闻 作者:张杨 2017-08-11 17:56
摘要:茅台当然不是第一家,同样也不会是最后一家。

 

像不少越做越大的公司一样,茅台也要成立自己的金融公司了。实际上,有越来越多的上市公司、大型企业通过参股、收购、自建平台等方式涉足金融领域。茅台当然不是第一家,同样也不会是最后一家。

 

【卖白酒的搞金融】

 

根据茅台集团官网发布的消息显示,在8月8日召开的茅台集团董事会2017年度第一次战略决策委员会暨2017年度第四次董事会上,与会者对《关于筹建成立茅台集团金融控股公司的议案》进行了详细研讨。

 

会议强调,目前集团公司旗下金融业务已拥有财务公司、基金公司、租赁公司和华贵人寿保险四家金融公司,并投资参股贵州银行、贵阳银行、贵银金租等八家金融企业,储备了一批金融行业人才,为集团金融板块发展积累了一定的经验。为实现“千亿茅台”的目标,有效整合集团金融资源,发展集团金融业务,将金融业打造成重要的支持力量,集团公司拟筹建成立茅台集团金融控股公司。

 

与此同时,雅戈尔也于近日公告称,公司9日与中信资本股权投资(天津)股份有限公司、河北省国有资产控股运营有限公司、曹妃甸金融控股集团有限公司以及中国信达资产管理股份有限公司签署《发起人协议》,拟共同设立河北金融资产管理股份有限公司,主要从事对未上市企业的投资、对上市公司非公开发行股票的投资、资管及相关咨询服务。

 

实际上,以上消息并不是个例,目前正有越来越多的实业公司开始成立自己的金融公司,拓展自己的金融业务。可以看到,现在卖冰箱的、卖衬衫的、卖猪肉、买房子的实体企业,尽管主业与金融丝毫不相关,但都大刀阔斧地开始开银行,卖保险,卖基金,甚至玩起了互联网金融。

 

一位实业公司内部人士告诉记者:“与其让银行赚钱,干嘛不自己赚?”

 

【金融玩家真不少】

 

不查不知道,一查吓一跳。经过梳理发现,玩金融的实业公司还真不少。

 

万达集团无疑是金融大玩家。2015年1月,万达以3.15亿美元收购快钱,拿到第三方支付牌照。2015年7月,万达出资100亿成立万达金融集团,下设网络金融、飞凡科技、保险、投资等公司,涉足金融行业。目前集团已囊括快钱、万达网络信贷、万达财富、万达征信、百年人寿等金融机构成员,并在近日与中国银联达成了合作。

 

恒大集团也在金融领域频频布局。2015年11月,恒大金融集团在深圳前海成立。随后,恒大金融集团便进军保险产业,以39.39亿元收购中新大东方人寿50%的股权,并将其改名为恒大人寿。2016年2月,入股盛京银行,随后增持股份至27.24%的股权,成为盛京银行最大股东,剑指消费金融牌照。2016年3月,旗下互联网金融平台——恒大金服上线运营。根据公开资料显示,恒大集团已将银行、保险、互联网金融、消费金融、小额贷款公司等五类金融牌照收入囊中,旗下业务包括银行、保险、互联网金融、融资租赁、金交所、保理等金融、类金融业务。

 

同样是沪上地产巨头的绿地集团从2011年便开始涉足金融行业,组建了全资子公司绿地金控。2015年5月,绿地又成立了绿地金服,旨在将其打造成互联网房地产金融业务的主体公司。

 

白色电器大佬海尔集团也是较早涉足金融领域的实业公司。成立于2014年2月的海尔金控,其实早在2002年就成立了自己的财务公司,并逐步布局金融领域,最终整合成金控公司。目前,其旗下布局金融/类金融机构16家,法人公司31家。目前涉及海尔集团财务公司、融资租赁、小额贷款、消费金融、金融保理、第三方支付、财富管理平台、清算平台、资产交易平台等金融服务业务,同时拥有专注于股权投资和基金管理的创投公司,并且控、参股青岛银行、北大方正人寿等多家金融企业。

 

而新希望集团的希望金融,熊猫烟花的熊猫金控,也都是实体经济涉足金融的例子。不难看到,金融牌照是各家实业公司关注的焦点。据了解,目前内地需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当12种。

 

【不可轻言“脱实向虚”】

 

实业公司做金融,是否就是传说中的“脱实向虚”呢?

 

“这种情况不能简单地评论为脱实向虚。”上海交通大学安泰经管学院教授潘英丽表示,这是匹配现有产业发展战略的需要,类似茅台这样的企业现金流非常好,负债率也低,为资金寻找投资方向是无可厚非的事情。同时,这些企业在涉足金融的同时,本来的主业也没有放弃,反而可以通过金融方式来反哺主业更好的发展。但对于实业公司追求全牌照的行为,监管层还是要提高准入标准和加强事后监管。

 

复旦大学泛海国际金融学院金融学教授、执行院长钱军也认为,这样的趋势不一定都是“脱实向虚”,判断的核心主要看实业公司有没有把主业规模缩小或停止,如果有这种倾向,那么可能就是真的“脱实向虚”了。

 

据潘英丽介绍,初期实业公司做金融,主要是“肥水不流外人田”,依托上下游的供应链优势来获得利差,还会通过产业基金、私募股权等形式参与到其它行业,此外在资本市场的并购整合也能获得不错的效果。随着规模扩大,再依靠银行、保险、互联网金融等形式进一步吸取外部资金。

 

“实业公司做金融,其实有天然的优势。”钱军指出,这些公司基本都是行业龙头,很容易获得低成本的长期融资,同时如果金融项目与其本来主业紧密相关的话,风险基本可控。比如通用汽车做汽车金融,就很成功。但另一方面,钱军也提醒,实体与金融毕竟区别很大,实业公司如果对杠杆和风险控制不足,再加上投资方面不够专业,相关人才储备不足,贸然进入新行业新领域,很容易翻船。

 

潘英丽所言也支持了这一观点:“金融行业有自己的专业和规范。人才,尤其是高端人才,将成为实业公司做金融的关键。”

 


 

图片编辑:雍凯
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